Основные принципы инвестиций
Фокус на крупные (стоимостью более 20 млн. долларов США) сделки.
Сроки и стоимость закрытия одной сделки значительны, чрезмерное распыление ресурсов неоправданно. Крупные компании, как правило, более финансово и операционно устойчивы.
Покупка контрольных/значительных пакетов акций.
Контроль необходим для гарантии осуществления избранной инвестиционной стратегии и защиты от рисков, связанных с неквалифицированным менеджментом.
Период реализации проекта – 2–5 лет.
Как правило, инвестиции и инициативы инвестора являются катализаторами роста компании и/или стоимости ее акционерного капитала. Для полной реализации потенциала необходимо время.
Нацеленность на проекты с ясной перспективой и альтернативностью завершения.
Продажа стратегическому инвестору – основной вариант, альтернатива — публичное размещение акций. Определение альтернатив и параметров выхода из проекта — до закрытия сделки. Создание бизнеса под стратегического инвестора, альянсы.
Обоснованность и исполнимость инвестиционной стратегии.
Три основных пути увеличения стоимости инвестированных средств: рост компании – органический или через поглощения и слияния; реструктуризация: сокращение расходов, ликвидация непрофильных активов, разрешение сложных корпоративных ситуаций; покупка с использованием «финансового рычага».
Активная роль инвестора в создании стоимости.
Активная роль инвестора – обязательное условие успеха большинства проектов. Как правило, инвестиционная стратегия основана на проведении преобразований/инициатив, в которых инвестор часто играет ведущую роль.
Инвестирование в компании на разных этапах развития.
Объектами инвестиций могут быть компании различных отраслей на разных стадиях развития: от создания бизнеса «с нуля» до рекапитализации и реструктуризации крупных предприятий на этапе зрелости их бизнес-моделей и рынков.
